Local EPUB Text
10.3.1 流动比率
企业资产的安全性应包括两个方面的内容：一是有相对稳定的现金流和流动资产比率；二是短期流动性比较强，不至于影响盈利的稳定性。因此，在分析企业资产的安全性时，应该从以下两个方面入手。
首先，企业资产的流动性越大，企业资产的安全性就越大。假如一家企业有5000万元的资产，第一种情况是，资产全部为设备；另一种情况是，60%的资产为实物资产，其他的为各类金融资产。如果有一天该企业的资金发生周转困难，企业的资产中急需有一部分去兑现偿债时，哪一种情况更能迅速实现兑现呢？显然是后一种情况。因为流动资产比固定资产的流动性大，更重要的是有价证券便于到证券市场上出售，各种票据也容易到贴现市场上贴现。许多公司倒闭，问题往往不在于公司资产额太小或者亏损，而在于资金周转不过来，不能及时清偿债务。因此，资产的流动性就带来了资产的安全性问题。
其次，在流动性资产额与短期需要偿还的债务额之间，要有一个最低的比率。如果达不到这个比率，那么就应当或者增加流动资产额，或者减少短期内需要偿还的债务额。我们将这个监控资产流动性的比率称为流动比率。流动比率是评价企业短期偿债能力较为常用的比率 。它可以衡量企业短期偿债能力的大小，它要求企业的流动资产在清偿完流动负债以后，还有余力来应付日常经营活动中的其他资金需要。
与资产负债率不同，流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力，它表明企业每1元流动负债有多少流动资产作为支付的保障。一般来说，比率越高，说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力也就越强，反之则弱。以下为流动比率的计算公式：
在计算公式中，流动资产是指企业可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，主要包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货等。流动负债也叫短期负债，是指将在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、应付股利、应交税费、一年内到期的长期借款等。
根据上述计算公式可以知道，流动比率越高，企业资产的流动性越大。流动比率太大则表明流动资产占用较多，会影响经营资金周转效率和获利能力。根据通常的经验判定，流动比率应控制在2以上。流动比率为2表示流动资产是流动负债的2倍，即使流动资产有一半在短期内不能变现，也能保证全部的流动负债得到偿还。这样才能保证公司既有较强的偿债能力，又能保证公司生产经营顺利进行。当然在运用流动比率评价企业财务状况时，应注意到各行业的经营性质不同，营业周期不同，对资产流动性的要求也不一样，因此流动比率为2的标准，并不是绝对的。