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基本面分析工具
基本面分析的工具之一是市盈率（P/E ratio）。该比率是用某公司的股价除以收益得出的。举例来说，如果XYZ以10美元/股的价格购入股票，该股每股盈利为1美元，那么市盈率就是10。假设所有因素都是一样的，那么市盈率高的股票，其价格与价值的背离程度就越高；市盈率低的股票则是不错的便宜货。如果投资者购买的较高市盈率的股票，其收益率增长也比较高的话，那就可以证明他买对了。但是，如果跟着这种感觉走，也有可能买到估值过高的股票，同样，低市盈率也可能会导致估值过低。
同类的分析工具还有市净率（P/B ratio）。权益（有时称为账面价值）等于资产负债表的总资产减去总负债，在这种情况下，你可以用股价除以每股净资产得出市净率。市净率高表明你为净资产付出的太多，股价太高；市净率低表明股票价格与价值的背离程度低，因为你可以用接近甚至低于净资产的价格购得股票。同样，如果你预期现金流会一路上涨，那么你购买市净率高的股票也没有什么错。相反，如果预计现金流会下降，那么你可能会购买市净率较低的股票。
很多基本面分析师在运用市盈率和市净率时还会结合其他因素，以确定怎样的估值才最具吸引力。这方面的权威著作是学术专家尤金·法玛（Eugene Fama）和肯尼思·弗伦奇（Kenneth French）的研究，他们创建了用来描述市场行为的法玛-弗伦奇模型（Fama-French model）。他们证明了低市净率和公司规模（从市值上看，规模较小的公司有着较好的发展前景）也是考量股票估值的重要因素。有些（或许是所有这些）工具（如美联储模型、市盈率和市净率）都可以被分析师加以粉饰，以获得对市场总体方向更好的看法。
除了要确定市场估值过高还是过低，有人可能还想弄清购买小公司的股票是否比买大公司的股票更合算。为此，我们可以使用针对小盘股的普信资产管理（T.Rowe Price）的市盈率模型。虽然该模型在运用其他市场指标时存在各种变动，但在这里，我们可以将某小盘股指标的市盈率与某大盘股指标的市盈率进行比较。多年来，普信资产管理一直持有由小盘股构成的共同基金。今天，随着小盘股的增加，你可以采取同样的思路，将罗素2000指数与另一个大盘股指数，如标普500指数进行比较。（此外，你还可以使用β风险分析法或股票市场指数波动率。）