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制定有效的计划以增加储蓄
我们可以做的另外一件事情就是制定一个有效的计划来提高储蓄率。基金会和大学院校则应该考虑减少奖学金和助学金投资的支出比率。
在世界上许多地方，股市繁荣的乐观景象往往与个人储蓄降低同时出现。在过去的20年中，储蓄率在大多数发达国家是下降的。[8]因为政府在出现赤字时，往往会动用储蓄，因此储蓄率的下降事实上可能会引起经济中的诸多问题。但是这一问题目前还没有得到足够的重视。[9]
个人应该考虑更多地储蓄。只要不是在短期内突然迅速增加，储蓄的增长将不会干扰经济的运行。相反，就长期而言，它将使得经济更加具有活力。当今社会中，医疗水平的改善和医疗技术的进步使得人们的寿命不断延长，而生育率的下降和社会竞争的日趋激烈又使得年轻人对老年人的照料越来越少。在未来的几十年里，对老年人的赡养将成为社会的巨大负担。当今的人们期望依靠他们的储蓄去度过退休后的20年、30年甚至更长的时间。假设这种情况已经到来，那么将会有一个很大的困惑：为什么储蓄利率一直在下降，而不是上升？推测起来只能与非理性繁荣有关。
同样，那些参与股市投资的大学院校和基金会应当在可能的情况下减少支出比率。这与股市处于顶峰时期时一些助学基金的做法刚好相反。例如，国家补助金网络是一个健全的基金会组织，它在1999年公布了一份报告，敦促所有的基金会将法定的占资产5％的支出比率提高到6％。[10]一些大学的基金会受到了股市繁荣和校友慷慨捐助的鼓动，增加了它们的支出比率。事实上，这种建议正起着严重的误导作用。[11]幸运的是，随着市场的低迷，这种增加支出的呼声已经减弱。除非这些支出是作为投资，并能够有效地在未来产生收益，否则降低支出的比率是一种明智的做法。
2000年以来，股票下跌的市值已经相当于美国一年国民收入的50％。弥补这个损失的个人储蓄的数目是巨大的。若没有高的收益率以及高复利，那么必须将每年税前收入的5％转为存款，并且需要花近十年的时间才能弥补这个损失。这显然是不可能的。
此外，股市中巨额的损失对于人们心理的影响并不能在更多的储蓄中得到平衡。绝大多数人看起来不会花大量的时间去思考或者讨论他们收入的多少应该留出来作为储蓄。而事实上，人们什么时候为自己的后半生储蓄多少是一个非常重要的决定，对于这一问题的忽视是人们判断中的一个奇怪的失误。我让我的助手去寻找建议人们储蓄的文章。令我非常惊讶的是，他告诉我这样的文章很少。
什洛莫·本纳兹和理查德·泰勒（Richard Thaler）有一个关于增加储蓄率的非常明智的计划。这个计划的设计考虑了人们心理上的弱点。伯纳兹和泰勒认为，限制储蓄增长的主要原因是人们的习惯和自控能力的缺乏。他们成功地让一些美国公司为它们的雇员执行“明天储存更多”（SMT）计划。在这个计划中，雇员被要求提前把未来增长薪水的少部分拿出来，把它们存入储蓄账户中。这个计划的核心不需要改变今天的花钱习惯，而是仅仅减慢了花费增长的速率。伯纳兹和泰勒发现在执行SMT计划以后，储蓄有了大幅度的增加。[12]
事实上，职员们不用等着他们的雇主采用SMT计划。人们可以在自己未来的收入中设定一个数目，当工资超过了这个数目，就将超出的部分留在一边，用于储蓄。另一种做法同样可行，就是人们在进行大额消费，比如买房或者买新车的时候，主动降低自己的期望，这样就可以避免个人支票额中更高的部分自动转化成消费。