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美林证券控股公司存托凭证
这类基金简称HOLDRs,由美林证券公司管理,在创造它的时期,每种控股公司存托凭证投资在特定行业范围内的公司股票上。控股公司存托凭证与几乎任何其他类型的共同基金或ETF基金的一个最大的区别就是这些投资组合从不改变。举例来说,只要英特尔(INTC)仍然是一个上市公司,100股半导体控股公司存托凭证(SMH)就总会对英特尔公司的股票持有兴趣。
虽然美林证券公司从未改变基金的成分构成,但它们将来完全有可能发生改变。短时间内,基金的成分股票绝对不会改变,但是,破产、兼并和收购就可能会巨大地改变任意个别基金的成分构成。举例来说,互联网基金最初持有美国在线(AOL)的股票,所以当该公司与美国时代华纳合并时,该基金通过在时代华纳的美国在线服务公司的支持而出现在媒体行业中,而不是纯粹的直接网上支付。这就意味着,在购买控股公司存托凭证之前,你应该密切关注它和它可能反映的部门或行业组织。
这种结构的一个优点是,它几乎不需要积极管理。因此,费用,这个唯一的征税项目,是每年每股0.08美元。该费用可以抵消来自于控股公司存托凭证所持有的股票的分派和红利。然而,如果投资组合产生的收益少于0.08美元,那么该费用就会被免除。
大家可以在holdrs.com网站上获取一系列每一控股公司存托凭证的成分构成。
控股公司存托凭证指数基金的实际投资组合如下所示:
B2B互联网控股公司存托凭证(B2B Internet HOLDR) BHH
生物技术控股公司存托凭证(Biotech HOLDR) BBH
宽带业务控股公司存托凭证(Broadband HOLDR) BDH
欧洲2001控股公司存托凭证(Europe2001HOLDR) EKH
互联网架构控股公司存托凭证(Internet Architecture HOLDR) IAH
互联网控股公司存托凭证(Internet HOLDR) HHH
互联网基础设施控股公司存托凭证(Internet Infrastructure HOLDR) IIH
市场2000+控股公司存托凭证(Market2000+HOLDR) MKH
石油服务控股公司存托凭证(Oil Service HOLDR) OIH
制药控股公司存托凭证(Pharmaceutical HOLDR) PPH
区域银行控股公司存托凭证(Regional Bank HOLDR) RKH
零售控股公司存托凭证(Retail HOLDR) RTH
半导体控股公司存托凭证(Semiconductor HOLDR) SMH
软件控股公司存托凭证(Software HOLDR) SWH
电信控股公司存托凭证(Telecom HOLDR) TTH
公用事业控股公司存托凭证(Utilities HOLDR) UTH
无线控股公司存托凭证(Telecom HOLDR) WMH
B2B控股公司存托凭证代表互联网上企业对企业之间的一种存托凭证,欧洲2000作为一种美国存托凭证(ADRs),在2001年的美国上市,是最大的欧洲企业的一种投资组合。市场2000包括世界上50家最大的资本化企业,这些企业在美国交易所挂牌上市定期债券或者美国存托凭证。