Local EPUB Text
选择股票：你的投资组合有哪些偏好
如果你的目标是依靠收益率的低波动性跑赢大盘的话，那么你对投资组合的偏好这个问题就很好回答了：你偏好的是那些正在上涨、市场需求量大、不断创出新高的股票。当你观察这些股票的走势图时，你就会知道那些成交量放大且股票价格在上升通道中稳健上涨的股票才是你的选择。
如果你采取这种方法挑选股票，那么对于你来说，那些期望着手中又创新低的股票能够反弹获利的投资者的做法几乎是不可理解的。显然，你不会选择那些表现疲软或者跑输大盘的股票。我们不妨从专业的角度来看这个问题。假设医生发现你的身体出现了问题，他是绝对不会向你隐瞒事实的。他会告诉你应该怎么做，因为这才是你真正关心的事情。如果你手中的头寸表现糟糕，你必须将其剔除，或者减少它的头寸。因为这关系到你的利益，因此这种做法是毫无疑问的。
选择股票的方法有两种——即从上涨或者下跌的股票中挑选。虽然这种方法很平常，但是投资者却很少使用。选择那些正在下跌并期望着它能够走出反转走势的股票，对于任何一个投资者来说都是个巨大的挑战，但问题是，从这种股票身上获利的可能性实在是太低了。
当然，经验丰富的投资者会投资正在拉升的股票。处于上涨趋势中的股票有三种类型：上涨幅度低于市场走势的股票、与大盘走势同步的股票以及具有跑赢大盘可能的股票。显然，你的主要任务是寻找那些具有跑赢市场潜力的股票。如果你的目标是跑赢整个市场，那么这些股票无疑是你的投资组合中最好的选择。
此外，你还可以选择大盘股和小盘股。大盘股是由那些规模相对较大的公司发行的股票，而小盘股则是由规模更小的公司发行的股票。小盘股虽然是我们优先考虑的对象，但是其较大的波动幅度却提高了投资组合的风险。大盘股的波动虽然不大，但是其上涨速度和风险程度却低于小盘股。我们到底应该如何选择呢？
这完全取决于你自己。你需要做的就是通过灵活的策略挑选出符合市场主流的股票。通过对市场中表现强劲的板块过去3个月或者6个月的分析，我们就可以发现这些股票。比如BigCharts.com就会发布对强势板块详细的分析报告。对于投资者来说，他们肯定希望投资大多数投资者都想投资的股票，他们也希望自己手中的股票属于最吸引市场参与者的板块。因此，你首先应当从表现强势的板块中挑选股票，因为它们继续保持强势的可能性非常大。
此外，你需要在表现强势的板块中挑选出领涨股。因为这些股票通常都会创出新高，所以这对于选择股票来说是非常好的开始。你还可以选择那些股性非常活跃的股票。因为成交量的增加意味着股价运行的背后做多者的介入。
当你把符合条件的股票挑选出来之后，再从中寻找那些具有收益和销售增长势头迅猛、能够生产独特的产品、在行业中具有排他性且有很强的创新管理能力等特点的股票。然后，再对这些股票的K线图进行分析。除了要观察它们是否正处于明确的上涨趋势外，还要观察哪只股票的波动幅度更小——也就是说，这些股票的上涨趋势是平滑的，它们沿着趋势上涨的可能性要大于其他波动幅度较大的股票。如果你选中了波动性比较大的股票，则很难找到确切的进场时机，这是因为你很有可能位于这只股票阶段性的高点，而这只股票在经历了一段时间的盘整后便会突破这个高点，从而产生赚钱效应。
当你选中了波动幅度不大的股票后，再来观察它的表现。符合我们选股标准的是在过去的3~12个月当中上涨幅度超过市场同期表现的股票。决定哪只股票应当逢低买入的重要因素是成交量。如果一只股票放量上涨，但是其成交量却呈现出逐步萎缩的态势，则说明这只股票已经非常接近其峰值了，而你要做的只有耐心等待。
如果股价在某一价格区间运行，但是其成交量在该区间的底部突然放大，则说明买方力量正在聚集。如果股价放量突破并且站上该区间的上方，那么这个时候就是绝佳的买入时机。
在经历了这些选股步骤后，投资者的投资组合中最终留下的就是那些表现强势的公司的股票，即那些拥有强大的创新和管理能力的公司的股票。它们的产品领先于同行业的其他产品，这一点从其两位数的收入和销售增长中就可见一斑。当然，你为这一切所要支付的价格取决于这家公司的市盈率，而这个市盈率则远高于市场的市盈率。在这个例子中，市盈率是指投资者要为每一美元的收益支付的美元，它是用股票价格除以每股盈利得出的。因为你买到的是最好且最具吸引力的股票。