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税收延期账户应选择股票还是债券
延期纳税账户（TDAs）是众多美国人最重要的储蓄方式，这些账户包括基奥计划（Keogh）、个人退休账户（IRA）以及401（K）退休方案等。许多投资者都把他们大部分股票（如果他们持有股票的话）放在延期纳税账户中，而把主要的固定收益资产放在应纳税账户中。
然而，考虑到税法近来发生的许多变化，投资者或许应该改弦更张。只有放到应纳税账户中，股票的增值才能将享受到更低的税率。这是因为，当投资者在退休时从一个延期纳税账户中提取现金时，不管其中多少财富是通过资本利得或股息实现的，他都要为提取的全部现金支付一般所得税。
然而，上述建议忽略了两个因素。首先，如果你是一个活跃的交易者或是购买了频繁交易的基金，那么你可能会在短期内实现大笔的资本利得，你最好将它们放在一个延期纳税账户里。此外，延期纳税账户中的交易也不需要复杂的税务计算，因为在兑现之前或账户中利润无足轻重时，投资者都不需要考虑税收的问题。
其次，尽管政府按照一般所得税率对延期纳税账户中提取的资本利得与股息征税，但其同时也承担了更多的风险。如果你在应纳税账户中遭受了资本损失，政府会限制你用该损失弥补一般所得的能力。然而，如果你从一个延期纳税账户中提取资金，则全部资金均被视为应纳税所得，因此，全部资本损失都可以从应纳税账户中扣除。因此，将储蓄放入延期纳税账户中的税后风险较小。
如果我们考虑到所有的因素，如果不是活跃的交易者，大多数投资者最好将股票放在应纳税账户中。如果你的投资期较长，则你的股票账户损失的概率会降至最低，因此，延期纳税账户的风险分担的效果就变得不那么重要了。因此，我们建议你将那些不需要支付股息所得税的股票（如房地产信托投资基金及其他信托收入）放在延期纳税账户中来避税。然而，有些厌恶风险的投资者因为股票的短期波动性而不愿意在其个人账户中持有股票，而是愿意在其退休账户中持有这些股票，因为他们对这种账户的预期较长，并且可以承受短期的损失。