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交易时更加严格地遵守规则
未知
交易时更加严格地遵守规则
回想一下前文提到的那位患有多动症的小孩吧！面对种种苦难，学业变得艰难，因此老师们通常会强调行为规则和期望以期规范这个小孩的行为。把规则用语言表达出来，可以让小孩在原本可能会分散注意力的时候遵守规则，想起规则。
交易中规则的作用与此非常类似。通过强调和预演交易规则，交易者在情绪波动时更能想起它们。一份针对那些提供即时交易培训的主要网站的调查（包括琳达·拉什克和肯·沃尔夫创办的网站）表明，这些网站为交易者提供了具体的规则，并通过许多例子来强化这些规则。
制定具体的退出交易规则是一种非常有用的方法，它可以缓和情绪化交易对行为的影响。通常，这些止损规则可以分为三类。
（1）基于价格的止损规则 这是最常见的止损规则，通常根据交易者在一笔交易中愿意承担的一定金额或一定百分比的损失来制定。基于价格的止损规则也可以根据明显的支撑位和阻力位来制定，某一特定价格目标就是止损点。在标准普尔和纳斯达克期货市场上，后一种策略可能非常危险，因为这两个市场的明显支撑位和阻力位区域经常会出现虚假突破。正因为这样，我最不喜欢基于价格的止损规则，只是把它们当作避免灾难性损失的最后机制。
（2）基于市场指标的止损规则 这些规则利用市场指标水平，而不是单独利用价格来确定止损点。指标/价格的混合策略也许会根据目前市场的波动水平来调整基于价格的止损点。比如说，如果市场走势对交易者不利，已经偏离最近某时期均价两个标准差，这可以被看成非随机性（趋势性）走势，从而触发止损点。
其他基于市场指标的止损规则可以在市场预测达到预定水平时确定止损点。例如，我发现，如果纽交所TICK综合指数在两小时均线上出现重大突破（两个标准差）时，这种突破趋势会在接下来的5个小时里延续下去。相应地，我会在TICK向对我不利的方向显著突破时止损出局。很多时候，TICK突破发生时，我已经根据基于价格的止损规则平仓出局，使我可以很好地避免亏损。
基于市场指标的止损规则也可以用作获利目标，来确定止损出局的时机。通常，就像我前面提到的，我会在市场放量大幅震荡时退出交易。尽管以这种方式出局，我也许会错过市场高点和低点，但是我经常发现，在市场出现仓皇买入卖出时止损出局是明智的。同样，道琼斯工业平均指数股票的剧烈变动（以TIKI来衡量，TIKI是道琼斯工业股票上涨点数和下跌点数之和）经常出现在因为机构投资者买进卖出而引起的短期市场极端情况中，这也可以视为止损点。
（3）基于时间的止损规则 这些是我最喜欢的止损规则，因为它们包含在我研究的那些特别交易中。例如，假设一大早市场就在TICK负值区域出现为期2小时的大幅下跌。与前一个平淡的交易日相比，这种下跌创下了新低。在这种情况下，我会立刻查询历史数据库，看看以前类似的市场是如何发展的，比如下跌将持续5小时。如果出现明显的方向偏离（趋势持续可能与TICK突破方向一致），我会计划在未来5小时内采取卖空策略。但是，如果我的头寸在接下来的5小时内没能达到目标利润水平，不管价位如何，我会坚持平仓。对我来说，这是最理性的止损了，因为这说明我研究出的市场优势不复存在了。
这种退出策略之所以有效，还有一层更微妙的原因。比方说，我预计接下来的5小时会持续下跌，然而走势却相对平稳。在这种情形下，我发现我的研究通常都是正确的：走势平稳就是我预计的下跌趋势的持续。然而，由于下跌幅度不大，让我觉得这是市场正在走强的信号。这可能会提醒我去调查是否存在可以做多头交易的向上突破的趋势。换句话说，市场未能持续以往的走势可以看作是逆势交易的信号。
通过遵守基于价格、时间、市场指标水平的止损规则来进行交易，即便在最动荡的交易时期，交易者也可以预演具体的策略。如果真心让我推荐一种对付情绪化交易的有效策略，那就是要做到交易时更加严格遵守规则。这种历史分析是有效克服主观性、冲动性交易的良药。乔恩·马克曼在其对部门强弱的逐月研究中采用过；耶尔和杰夫·赫希在他们对市场趋势的日历模式研究中使用过；维克多·尼德霍夫在对过去市场和预期市场趋势的统计分析中也采用过。在这种意义上，尼德霍夫的研究忠告“用数据说话”对交易者来说也是一剂良药。