Local EPUB Text
重视解决方案型的资金管理
未知
重视解决方案型的资金管理
设想一下，几个资金管理员共同管理着一个基金。其中几位管理员比较机敏，对市场数据和模式也比较敏感。其他管理员不关注整个市场变化，交易频频失败。算上那些拙劣管理员带来的收益，基金的整体情况也仅是一般，因为这些拙劣管理员造成的损失抵消了机敏管理员带来的收益。
如果你是这个基金的执行总裁，你会怎么做呢？
你肯定会说，很简单。你会辨别出哪些是成功的管理员，然后把所有的资金都交给他们。你会解雇那些失败的管理员，或者确保他们不再左右基金交易的最终决定。
现在想象一下，在你身体内部，就有好几个不同的交易者。每天每个交易者都管理你的账户一段时间。其中的一两个相对比较机敏些，其他的完全就是破坏者。结果是你的账户的整体状况不佳。作为你自己账户的总观察员，你要怎么做？
要是你的固有倾向是找出你内部那些不好的交易者，然后根除他们，那么说明一点，你没有从菲尔的案例中获得教训。解决问题的第一步是：菲尔的失败交易（像服用可卡因）是有一定目的的。事实上，他本来的目的很积极，但弄巧成拙了。要解决他的问题，不是简单地停止交易，或是严格限制交易额。他想感觉自己强大不是他交易惨败的理由。菲尔和朗达找到了一个方法，用另一种方式满足这种需要。
同样，如果你的身体内部有多个交易者，有些谨慎，有些冲动；有些成功，有些失败。那么，你的首要任务不是给交易者贴上各种标签，而是要站在旁观者的角度。你必须弄清楚为什么是那些糟糕的交易者在工作。他们显然不是单单为了钱在交易，要是这样的话，他们是永远不可能战胜那些成功的交易者的。他们工作不是为了获得一只普通股带来的收益，很可能是另有所图，比如兴奋感、自尊心或是一种强加的自我形象。
因为你几乎自虐的心理，或者因为你喜欢失败或觉得自己应该失败，你没有交易失败。可是，因为你有多个不同的人格，每个都有自己的需求，每个都要管理你的交易账户，所以你毁了你的交易。因为你交易时并没有把股权太放在心上，所以你的交易失败了。奇怪的是，一场失败的交易也许是成功的，因为那个你从市场中追求的是兴奋的快感，不是利润。
总的来说，我是一个情绪相当平稳的人，不太容易抑郁、焦虑或生气，至少不会持续很长时间。我生活的各方面都很顺利，所以我不会太在意交易结果。尽管如此，我发现自己也会因为交易而困扰，和菲尔的唯一差别只是程度不同而已。
我的大多数交易都是有一定限额的，分析以往的市场模式，判断我哪儿有优势，所以很多时候我都彻底退出市场。尽管市场的收益没那么完美，但还是很大的。如果没有人捡起，钉子也不会一直在地上；同样，如果没有人抓住，市场上的机会也不会滞留很久，特别是在已经众所周知的情况下。优秀的交易者会抓住这些机会，他们分析复杂的数据，进而掌控众多市场。我觉得交易的最根本原则不是进出市场，而是要一直处于场外，直到具有明显优势。也就是说，很多时候我都在谨慎地观察市场，但没有交易。
大多数时间我都能遵守这原则，然后把时间放在我的研究上，满足我的巨大数据库的需要。有时候，我的A型人格出现，我会觉得看电视很浪费时间。我要做点什么，我要投资。在这种时候，我不会深思熟虑，而是在优势微弱的情况下投资。我在这时投资，不是因为这次交易构思良好，稳赚收益，而是因为它提升了我微弱的成就感。我意识到，如果我不能清楚说出和写下交易的充足的逻辑基础，那我能肯定决定交易的原因是在心理层面上，这时我必须退出市场。
我唯一能做的就是找到一个解决办法，再也不去放纵交易。在市场低迷期，我能用其他方式满足我的成就感。为了满足自己的心理需求，觉得自己是个有用的人，菲尔帮助其他吸毒人员，而不是继续服用可卡因。除了交易，我积极迎接其他挑战，努力获得成功，以此来取悦我的A型人格。因为要写书，所以我就不能经常研究交易（我已经有几个月没有钻研交易了）。但写书期间我的股票收益很好，对此我一点也不觉得惊奇。在市场状况不佳时，我就遵循自己的策略不变，然后去继续写作，只是偶尔看看股市行情，做些细微的调整。我的成就感从写作上得到很大的满足，所以我能耐心地等待更好的时机。我要成功，但同时不影响我的收益。