Local EPUB Text
附录3 投资策略声明
附录3
投资策略声明
投资组合的目的
提供稳定的资本增长，以及扣除通货膨胀和税收后每年至少有____美元的收益，使我们能够满足现在和退休后的需要。
预期
扣除通胀因素之后，股市的年均回报率约为7%，再扣税之后约为5%，扣除交易和管理费后接近4%。远高于这一水平的长期回报率是不可持续的。如果我们想多赚一些收益，我们就必须多储蓄一些。
投资期限
我们知道，个别投资可能忽然出现短期下跌，可能跌得很严重，令人沮丧。但我们要专注于整个投资组合的长期表现，而不是看到暂时下跌就卖出。因为我们希望余生一直持有这个投资组合，然后我们打算把它留给孩子，我们的投资期限是50~100年。基金自身在未来的表现比我们作为投资者在未来几十年的行为更重要。
多元化策略
我们的投资组合应该包括现金、股票、债券及基金。我们将多样化地投资于以下类别的资产：现金（银行账户和货币市场基金）、债券、美国股票、外国股票、房地产证券（比如房地产投资信托基金）和抗通胀保值型债券（比如财政部通胀保值债券）。
平衡投资
我们要为每一种资产类别设定配置比例（比如，10%的现金，10%的债券，40%的美国股票，30%的外国股票，5%的房地产证券和5%的财政部通胀保值债券）。每隔6个月，比如在1月1日和7月1日，通过减持上涨的股票、增持下跌的股票，将投资组合重新平衡至上述目标。
业绩评价
把投资组合各个部分的业绩与适当的业绩基准进行比较（比如，美国股票的威尔希尔5000指数）。在计算出整个投资组合的总回报率和每一类资产的回报率后，再对个别投资的表现进行评价。
业绩评价频率
每3个月评估一次投资表现，将投资组合的总价值与3个月、1年、3年、5年和10年前的价值进行比较。每年至少写一份总成本明细表，包括所有经纪费、管理费、股息税和资本利得税，以减少投资成本。短期交易会增加我们的经纪费和税钱，所以，我们的交易次数越少，我们给自己留的钱就越多。
适当增减
无论何时，只要我们有闲钱可投资，就可以按配置比例在我们的账户上增加或减少投入。当我们需要取钱的时候，先从现金账户中取出。如果必须从股票或债券账户中取出资金，首先要确保将税务成本降至最低。退休后，当这个投资组合可能是我们主要的经济来源时，要设定一下每年提取的资金不会超过账户价值的某个比例。
永远不要做下列事情
我们永远不要把超过10%的总资产投入某只股票；不要仅仅因为价格涨了就入场；不要仅仅因为价格跌了就卖出；不要从事期货或期权交易；不要用借来的钱（保证金）去投资；不要根据所谓的技巧或直觉去交易；不要回复那些不请自来的试图诱惑你投资的电子邮件。
这个投资策略声明仅仅是一个简化的范例，仅供说明之用。每个投资者都应该根据自己的目标和需求制定一个符合自身情况的投资策略声明。