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长城汽车
看得出你对长城汽车的基本情况已经非常了解，所以我谈谈其他方面的看法，个人观点仅供参考，不作为投资建议。
长城汽车的优秀甚至卓越已经不用证明，历史财务数据在那儿摆着，这至少证明了长城汽车的团队拥有出色的经营能力。但在看待这种成功的记录时，我们可以发现其实它占有很多历史时机的因素。比如，当时国产低端的SUV市场完全是空白，长城的准确定位居功至伟，剩下的很多事情其实是顺其自然或者说大势推动（这并非抹杀经营能力，但出奇好的业绩有时确实并非完全自己的能力，而更多的是靠大势，比如，天士力的复方丹参滴丸，当时也有这样的历史机遇问题，包括很多投资人的业绩也是如此），在国产车全都血拼轿车时，长城独立开辟出一个几乎独享的细分市场，是其成功的最关键因素。
但从现在乃至未来，可以发现这个曾经独享的细分市场正在越来越拥挤，大家都看到了中、低端SUV的火爆，吉利和广汽等全都跑来要分一杯羹，而且个个实力不俗。另外，我们需要认识到，汽车整车行业本质上是一个竞争烈度很高的市场，在这样的市场里很难存在经营无忧的公司。另外，汽车市场同样还是一个周期性较强的行业。因此，投资这类公司注定需要一颗强大的心脏来承担波动，同样注定需要对行业和公司的经营波动和数据变化非常敏感，这与投资高壁垒和强差异化类公司的情况是截然不同的。
回到长城汽车本身，基于目前它的收入结构可以推导出其主要的观察逻辑：
第一，H6在低端厮杀中必须稳住是底线，没有这个底线会面临迫在眉睫的危机；
第二，VV系列大获成功是关键。从目前了解到的情况来看，这两点似乎都还可以，比如H6今年也会有好几个新改型上市，而WEY的产品力确实不错，我自己也挺喜欢它的设计。之前H8、H9冲击上级失败虽然是个阴影，但这几年过来，一方面是大家的消费能力、水平又提高了不少，几年前的15万元可能还是中级车，现在门槛又低了不少；另一方面是WEY的产品力确实也比之前的H8、H9强不少，所以我相信在这个级别会有所斩获的。
至于业绩能否高增长，既涉及市场需求和接受度，也涉及公司经营布局和节奏，不确定性较大，很难说，只能说如果长城汽车干好了，在SUV升级这个大方向上还是有看头的。今年下半年如果新车型推出顺利且产能可以保障，那么明年上半年相对今年的低基数来说应该有表现的机会。但我个人有另一个担心，就是目前整个汽车市场的增速又下来了，虽然SUV细分领域和部分国产龙头的增速还很好，但市场需求波动这种东西很难预测。如果明年行业出现继续萎缩，而SUV的竞争也肯定会更加激烈，这样就可能导致业绩再次低于预期，这种风险是绝对存在的。
所以，汽车整车这个行业就是如此，优点是国产车崛起大势已经不可阻挡，前途确实挺好，但缺点是这行整体而言是个比较高的跨栏，在国产车奔向成功的大道上，各个车企本身的确定性却没有那么高。