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知道哪些策略是对等的，自始至终使用最优化的策略
对等的策略是潜在赢利相同的策略。例如，拥有一手看涨期权与同时拥有一手看跌期权和拥有标的工具对等。不过，要注意，两个对等头寸之间的资本要求（以及相随的回报率）会有很大的不同。譬如说，买进看涨期权的成本相对买进看跌期权和标的股票所需要的费用来，只是一个零头而已。不过，买进看涨期权将投资百分之百地亏损掉的可能性要大得多。
同买进股票（或者买进期货）或者卖出股票（或者卖出期货）对等的期权头寸也许是最重要的对等策略。
买进一手看涨期权，同时卖出一手条款（定约价和到期日）相同的看跌期权，这就产生一个与买进这个标的工具对等的头寸。与此相似，买进一手看跌期权，同时卖出一手条款相似的看涨期权，同卖出这个标的工具对等。下面的3条指导方针是有关这些对等性的。在第3章里，我们提到过，比起拥有股票自身来，对等的期权策略也许更好。同时对等的期权策略要好过卖空股票，而且，不用说，这也是唯一的完整出售一个指数的途径。不仅如此，在建立这个卖空头寸时，不必需要遵守“指令的执行价格必须比该证券的前一交易价格要高”的uptick的规则。最后，对期货交易者来说，对等期权策略是必须具备的知识，因为它可以使得他们从一个将他们锁定在不利的停板价位的头寸中解脱出来。