Local EPUB Text
附录13B 会计数字游戏高手—世纪星源
世纪星源一审打败《财经》，尽管不能因此证明世纪星源就是清白的，但世纪星源的一流财技令人不得不佩服，我们归纳了一下，世纪星源财技高超表现下以下三点。
一、超前会计准则
蒲少平在《世纪星源症候》一文中指控的五个事项，有两个事项是当时会计准则对此并没有做出规定的，让世纪星源钻了空子，这两个事项分别是：华乐大厦“以楼抵债”、肇庆项目“资产置换”。
华乐大厦“以楼抵债”：1994年，世纪星源按逾期债务重整方案，以拥有的在建楼宇华乐大厦中的部分产权计人民币30 612 839.60元，抵偿所欠中国人民建设银行深圳市分行人民币166 585 723.22元的债务，由此产生利润人民币135 972 883.62元，后又向中国人民建设银行深圳市分行以人民币166 585 723.22元购回相同产权。1996年，根据世纪星源和中国人民建设银行深圳市分行的补充协议，上述部分产权购回的实际金额为人民币132 758 223.22元，相应地，1994年度由此产生的利润应为人民币108 891 115.91元，形成固定资产价值人民币108 891 115.91元。但该笔会计处理遭到财政部否决，1997年，世纪星源根据财政部财会字[1997]17号文要求对1994年度以楼抵债后又向建行回购的业务进行账务调整，即调减1994年度已入账的债务重整收益101 568 315.27元，与此相关的项目是主业收入（回购后计入固定资产）调减132 768 223.22元，营业税金调减（现冲减“应交税费”）6 704 795.27元，营业成本调减（重整时为“在建工程”）24 495 112.68元。同时回购的物业1995年，1996年度已计提折旧也相应冲回。由于债务重整时，本公司回购的物业仍在建设之中，故其利息36 424 400.44元予以资本化。
肇庆项目“资产置换”：1997年12月，世纪星源发布公告称，将账面资产1.4亿元（1997年年报又称为1.94亿元，相差0.54亿元）的深圳龙岗第二通道项目60%权益，评估作价6.87亿港元，转让给香港的港澳控股国际有限公司，换取港澳控股让出的账面成本6.02亿港元（1997年年报又称为6.10亿港元，合6.53亿元人民币）的肇庆房地产项目70%权益和4 000万港元现金。根据1998年年报，该公司于1997年将持有的深圳龙城星源实业有限公司（以下简称“龙城星源”）60%的股权转让给丰立投资有限公司（以下简称“丰立公司”），并通过其转让给香港港澳国际控股有限公司，同时将拥有截止1997年12月31日对龙城星源债权的60%转移给丰立公司，而1997年度本公司已将对龙城星源的全部债权冲销，已转为转让成本，金额为103 859 314.43元，实际上60%的债权应为62 315 588.66元，故本年将40%的债权转回并确认投资收益，金额为人民币41 543 425.77元。
这两笔业务，第一笔被财政部所否决，但其中也颇费周折，如果没有购回，此笔交易收入也就确认了；第二笔是非货币性交易，这笔业务的高超之处表现在两处：一是当时《非货币性交易》还没出台，该事项走在准则的前面；二是利用谨慎性原则，一笔业务收益分割两年受益。
二、利用会计准则
巧妙利用已有的会计准则，也是世纪星源一大绝招，这里也有两笔业务：龙城星源“债务相抵”和2000年计提巨额的固定资产减值准备。
龙城星源“债务相抵”：第一笔是根据1998年年报，该公司于本年度以拥有的对深圳龙城星源实业有限公司1/3债权冲抵生昌国际投资有限公司因借款而对本公司拥有的1/3债权（反映在“短期借款”，金额为HKD18 800万元，折合人民币201 160 000.00元，冲抵后仅剩人民币134 106 666.66元），同时冲抵1/3已提利息，取得债券冲抵收益58 851 874.20元。第二笔是根据1999年年报，该公司将其拥有的龙城星源30%股权，以账面成本3 000万元人民币，冲抵生昌国际借款2 975万元，亏损25万元；同时又以其拥有的对龙城星源的债权2 769万元冲抵生昌国际对世纪星源的债权14 539万元，获利11 770万元。（该笔业务一审庭审时，世纪星源辩称该笔业务是“债务相抵”，不是债务重组，我不明白这是什么意思，如果是对等的债务、债权抵消，那可以称为“债务相抵”，可是这笔业务抵消的债务大大超过其债权），这笔业务两个亮点：一是利用了1998年发布的《债务重组》准则，债务重组收益可以入营业外收入；二是通过业务安排，使债务重组收益分两年确认，从而使该公司1998年、1999年年报分别报出15 065万元、11 992万元的净利润。
固定资产减值准备：2000年年报，世纪星源被会计师出具了解释段，强调了其计提1.23亿元的固定资产减值准备。众所周知，《企业会计制度》虽然要求是在2000年就要计提新四项准备，但大部分上市公司都等到2001年中报才开始计提新四项准备，可世纪星源为什么如此积极计提了1.23亿元的固定资产减值准备？原来，2000年年底，世纪星源要配股，2000年中报（配股之有）报出上半年的净利润是311万元，而到了年末（配股之后）报出的全年净利润是106万元，也就是说，2000年世纪星源是微利的，它是如何达到微利的？这与其计提巨额的固定资产减值准备紧密相关，2000年上半年，该公司计提了1 160万元的折旧费，而全年只计提了1 496万元的折旧费，相比去年同期（1999年度）计提2 292万元的折旧费，2000年少提了796万元的折旧费，如果2000年不计提巨额的固定资产准备，折旧费维持在1999年水平，则世纪星源要报出600多万元的亏损。世纪星源巧妙利用固定资产减值准备，大幅减少当期的折旧费的财技在2001年中报、年报中得到很多上市公司的效仿。
三、绕过会计准则
2000年财政部修订了《债务重组》准则，债务重组收益进入资本公积，这对世纪星源可不是个好消息，因为世纪星源债务太重，债务重组一直是世纪星源业务核心之一。但是世纪星源很快就想到了变通了的方法，请看与信达公司的债务重组：
2000年12月21日，世纪星源与信达公司深圳办事处签订《房地产买卖合同》，将东园大厦一栋和桃花园A-703房出售给对方，分别作价57 85万元和15万元，总价款5 800万元从该公司欠对方的款项中抵扣，上述业务产生主营利润约3 262万元。
2000年12月22日，世纪星源与信达公司深圳办事处签订《债务重组协议书》，主要内容是世纪星源应于2000年12月27日前偿还欠对方的1 000万元债务，对方免除世纪星源所欠1亿元的利息2 184万元（其中1999年9月30日之前的1 301万元利息要报对方上级部门批准），世纪星源将1999年免除的264万元应付利息计入资本公积。
大家看到，这两份合同《房地产买卖合同》和《债务重组协议书》签订时间相差一天（其实可能根本就在同一天），明明这两份合同可以合在一起构成完整的债务重组协议，但世纪星源通过一笔业务分折两笔的手法成功绕过新《债务重组》准则的约束，在其账上确认了5 800万元的营收和3 272万元的毛利。这一招叫债务重组资产转让化，债务重组不能产生收益，但资产转让可以产生收益。
当然，这种将债务重组设计成资产转让（出售）方式，郑百文才是高手，通过一系列复杂的业务安排，使郑百文资产重组账务处理出现“多亏1元，就多确认收入1元”的荒唐结果，但财政部就是拿他没办法，李若山教授对此高招也赞叹不已，财政部最后挑了一个“手续未全”的缺陷，迫使郑百文修改年报，由盈利变成亏损。安然事件发生后，人们发现，会计准则越细，越容易通过业务安排和组织设计绕过准则规定。
结语
我们曾在《会计游戏，游戏会计》中感叹道，高明的会计师，它会超越一切制度的约束，天马行空地反映公司的经营成果和财务状况，如果说，低级的会计师是“摄影师”，高级的会计师就是“化妆师”！世纪星源这几年不知道做了些什么主业，可它（除2000年、2001年）都会报出巨额盈利，甚至于2000年年底还配了一次股。这样的上市公司在中国证券市场还很多，通过资本运作和财务策划，一家家已烂得不能再烂的上市公司在高明的会计师化妆下闪亮登场，可是，管理层竞拿他无可奈何。