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第二节 投资保障搭配，赚钱一点不累？——如何才能做到资产配置
第二节
投资保障搭配，赚钱一点不累？
——如何才能做到资产配置
典型案例
2015年上半年，正值上一轮股市大牛市。在此期间，无数人卖房入市，倾其全部资产，甚至在场外场内融资，动用杠杆，期望在股市中一夜暴富。
李总却在所有人迷失其中的时候，仍然保持一颗冷静的心。他只拿出了资产中的一部分涉足股市。更难得的是，在其他人拼红了眼的时候，他还懂得居安思危，将牛市时期大量的盈利变现，为自己配置了高额的年金保险。
后来市场发生了什么，大家都知道。很多加杠杆入市的人在这轮股市周期之后，可谓血本无归。而李总不仅保住了自己原有的资产，还更上一个台阶，为自己妥当地筹划好了未来的养老需求。
专家解析
在前面我已经提到了，要做好资产配置，就要克服人性中的贪婪，把资产科学合理地分散配置到投资、保障等不同的类别当中。原理我们是知道了，那具体应该如何去做呢？首先给大家一个公式，如图6-2所示：
图6-2 资产配置的原则
在这个公式中，低风险资产不仅不会拖累组合的长期收益，反而会提升组合的长期收益。为了更好地给大家说明这一点，如表5所示，我们整理了自指数成立以来，沪深300和中证全债指数的年度收益情况。
表5 2002—2017年沪深300和中证全债指数年度收益情况
续表
通过这个表格，大家可以发现，低风险资产和高风险资产呈现出跷跷板效应——在高风险资产下跌的年份，低风险类资产往往上涨。
虽然在风险资产实现高收益的好年景，低风险资产配置越多，越会短期内拉低资产的整体收益，但毕竟“人无千日好，花无百日红”，一旦高风险资产出现下跌，当年的低风险保障类资产，就显现出了它的作用——遏制了资产的缩水和波动。如果我们再拉长投资周期去看，结果会更加令人意外——配置低风险资产的组合，收益明显跑赢了高风险资产收益。
所以，我们最需要认识到是——资产配置，短期的稳健保守，并不会减少资产收益，反而平缓了资产波动，使长期组合收益超越了风险资产收益。
图6-3 不同投资比例收益图
从图6-3我们可以看到，自指数成立以来（2003年至2017年底）的15年间，沪深300指数从100%涨至365.2%，中证全债指数从100%涨至175%，沪深300涨幅虽大，但中间波动也大，能稳稳拿住的客户，少而又少；中证全债虽稳，涨幅又让人不满意，15年才涨了75%，每年5%。怎么才能既安全地避免资产回撤缩水，又能让资产稳健奔跑呢？
我们把资产简单地按比例配置到沪深300和中证全债中去，结果大家可以清楚看到——50%股+50%债、70%股+30%债的搭配，不仅过程中资产的波动被极大减缓，最终资产的收益还比单一投资沪深300股票的资产高出很多：70%股+30%债搭配的组合15年涨到了438.2%，50%股+50%债搭配的组合15年涨到了404.9%。
这就是我们之前给大家的那个公式，只有坚持低风险+高风险组合，才是稳中求胜的王道。
保单规划
在资产配置之前，首先根据不同功效把资产分为五个大类——流动资金、保障角色、基础角色、进攻角色以及锦上添花。做好资产分类之后，再根据本人的风险承受力、收益预期、个人以及家庭未来规划情况，将资产在不同大类中做一个合理分配。
图6-4 资产的五个类别
具体到资产配置策略，我们给大家提供一个“资产配置三步走”的方法。
首先进行充分的流动性安排，满足现金需求，备足应对生活开支及大额消费支出的流动资金；然后，确定保险开支，进行完整的保障规划，根据自身情况做好完善的风险隔离和转移；最后安排投资配置，将剩余的可支配资产进行持续、科学的资产配置，在风险可控的前提下实现投资目标。
图6-5 资产配置三步走
当然我们也要注意，随着需求、风险等情况的变化，也要不断地审视资产配置的比例，进行调整和平衡。
沃晟法商语录
进行资产配置时，满足流动资金的需求后，首先要解决的就是保障类的资产配置，因为这是家庭生存的根基，而在保障类资产配置中最重要的当然是人寿保险。如果一位成功人士连重疾险、意外险、年金保险、终身寿险都没有配置，反而把钱都投放到其他高风险资产中，追求绝对的收益率，这样的家庭资产配置肯定是失衡的。