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第三节 风险管理是决定投资收益的基础——保单等家庭资产配置升值记
第三节
风险管理是决定投资收益的基础
——保单等家庭资产配置升值记
典型案例
首先，大家已经认可了资产配置的两方面作用：控制风险和提高收益。虽然在短期内，收益和风险往往是正相关的，大部分情况下风险越高、收益越大，风险越低、收益越低。但是长期来看，只有首先控制住了风险，才能真正意义上提高收益。
图6-6 资产配置的两方面作用
伍先生是深圳小有名气的期货专业投资人士，因为投资水平很高，每年在期货市场中的收益都颇为不菲，但是他也意识到，自己的资产配置里缺乏保障配置。他多次找专业人士咨询，表示希望补充他缺乏的保障类资产。但是每次专业人士为他提供保障规划后，建议他拿出投资盈利用来补足保障配置时，伍先生还是习惯用投资的思维去判断保障配置，让他真刀真枪地拨出一块资金去配置在他看来全无收益的保障资产，他就犹豫了。如此反复几次，他最终也没有配置成功。
后来有一段时间商品期货大涨，伍先生就把全部资金投到了期货里去，想要大赚一笔。所谓常在河边走哪有不湿鞋，他没有料到，商品期货市场很快急转直下，一路下跌，伍先生不仅没有保住之前的收益，还亏损了很多。经过这次事件，伍先生才真正意识到保障配置的重要性，对当初一味追逐短期投资收益悔恨不已。
伍先生的例子不是个案，在我们身边，这样的事情屡见不鲜。君不见，每一次股灾，都伴随着成千上万中产阶级的血与泪。
所以，我们需要时刻牢记的是——风险管理是决定投资收益上层建筑的基础。人生和投资一样，先谈风险，才能有收益，不顾风险谈收益，终究都只是虚妄。
专家解析
上一节我们有提到，按照流动性、风险和收益，资产可以分为现金类、保障类、固收类、权益类和其他类五种，每种资产的角色和起到的作用不同。除去现金类作为临时资金使用，与我们说的投资无较大关联以外，其他四类，每个大类资产都有它存在的作用和意义，而保险作为保障类中最重要的资产，是需要首先配置的。
一般人听到“保障”二字，往往想当然地觉得，既然都“保障”了，就不会有收益。“钱”字当头，很多人就舍不得了，因此忽略了保障类资产的配置。其实，这是一个错觉。比如，配置保险产品，就既能够实现保障功能，也能获得投资收益。
那么，保险到底是如何让资产升值的呢？我们在下一个部分详细讨论。
保单规划
下面我们以100万元资产、5年投资期限为例，分别用理财、理财+保障、资产配置三种投资方式，来管理这100万元资产。
图6-7 不同投资方式资产管理效果
我们发现，虽然增加了保障计划的理财模式，5年后的账户结余为116.6万元，看起来小于纯理财账户结余121.7万元，但是风险抵御金却有146.6万元，远高于纯短期理财模式的风险抵御金。而且，由于有了保障配置，在投资的时候有更充足的风险抵御金和安全储备，让我们可以参与更为激进的投资来换取潜在的高收益。资产配置的模式可以把风险抵御金提升到173.3万元。
在这个过程中，即便真的出现了重疾等风险事件，理财+保障、资产配置两种投资模式，也可以使用保险账户的保险赔偿金，及时就医保障安全，而尽量不伤及100万元本金。缺乏保障规划的纯理财模式，就没有这个好处了，可以说是“辛辛苦苦理财五年，一病回到解放前”。
图6-8 不同投资方式资产管理效果
沃晟法商语录
保险的最主要功能不是分红或收益，而是保障和风险管理。对于保险，我们需要时刻牢记一句话：“保险不能改变生活，但是可以防止生活被改变。”