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14.2.2 贷款期限
抵押贷款合同包括许多法律条款与财务条款，其中大多数是保护贷款人免受财务损失。
1.抵押物
抵押贷款的一个共同特征是要求有抵押物作担保，通常贷款购买的房产本身就是贷款的抵押物。放贷机构通常对抵押物拥有留置权（lien），并且这种权利一直保持到贷款全部清偿为止。留置权就是一项关于财产权的公开记录，该记录说明此财产是一项贷款的抵押物，并赋予贷款人在发生债务违约时出售抵押财产的权力。
不清偿这种留置权，没有人能够购买该项财产并获得明确的产权。例如，你以留置权作担保，取得贷款用以购买一项资产，贷款人会到公开登记办事处对此项财产的留置权进行登记。留置权向世人表明，如果发生债务违约，贷款人有权获得该项资产。如果你没有清偿贷款却想出售该项资产，关于该项财产的产权和契据的留置权仍然保留。无论谁拥有该项资产，贷款人都可以收回，所以，在贷款得到清偿之前，没有人会购买该项财产。房地产留置权的存在说明了为什么产权调查是抵押贷款交易的重要组成部分。在产权调查期间，律师与产权公司调查所有留置权的公开记录。购买产权保险可以保证购买者的资产没有瑕疵，产权保险负责任何有关产权状况的问题，包括留置权的问题。
2.首付款
要获得抵押贷款，贷款人还要求借款人支付首付款（down payment），即支付购买价格一定比例的款项。购买价格的余额由贷款支付。首付款（和留置权一样）的目的在于减少借款人发生债务违约的可能性。不支付首付款的借款人得不到贷款与住房，当然也没有任何损失。而且，即使房价下跌，贷款余额也会超过抵押物的价值。正如我们在第2章和第8章讨论过的那样，首付款减少了借款人的道德风险问题。首付款的金额取决于抵押贷款的类型。21世纪初，附加贷款的出现允许贷款人进行二次抵押，从而绕过首付款要求融到100%的资金。
3.私人抵押保险
贷款人保护自己免遭违约的另一种方式是要求借款人购买私人抵押保险（private mortgage insurance,PMI）。私人抵押保险是一种保险单，在发生债务违约时它可以补偿贷款额与资产价值间的差额。例如，如果在发生债务违约时你的贷款余额为12万美元，但你的资产价值仅10万美元，私人抵押保险就会向贷款机构支付2万美元。尽管违约仍然登入借款人的信誉记录，但贷款人避免了遭受损失。要求私人抵押保险的贷款通常是首期付款在20%以下的贷款。如果由于贷款偿付或资产价值升高引起贷款价值比下降，借款人可以要求取消有关私人抵押保险的条款。对于10万美元的贷款，购买私人抵押保险通常每月要花费借款人20～30美元。
理想来说，私人抵押保险也应该保护投资者免遭抵押贷款投资的损失，近期它做到了这一点。通常来说只对首次抵押贷款要求购买私人抵押保险，通过贷款重组将首次贷款的贷款价值比设为80%，剩下的20%则用二次贷款获得，这样就避免了购买私人抵押保险。
4.借款人资格
在发放抵押贷款前，贷款人要先确定借款人是否有资格取得贷款。取得抵押贷款的资格不同于取得银行贷款的资格，因为大多数贷款人在二级市场上将抵押贷款出售给一些联邦机构。这些机构对于接受贷款有严格的要求。如果贷款人将抵押贷款贷给不符合这些要求的借款人，贷款人也许就无法出售这些贷款。这样就束缚了贷款人的资金。
确定借款人资格的规则复杂而多变。但一条经验法则是贷款的月还款额，包括税负和保险不应超过月收入总额的25%。而且，借款人全部贷款的月还款额，包括汽车贷款与信用卡，不能超过月收入总额的33%。
贷款者还会从主要的信用报告结构获取借款人的信用情况报告。借款人的信用分数基于一个模型，该模型赋予能说明借款人信用情况的有效变量不同的权重。最常见的分数为FICO，由Fair Isaac Company开发而得名。FICO分数（FICO scores）范围为300～850。分数超过720被视为信誉良好，如果分数低于660则获得贷款可能存在困难。FICO分数取决于你的历史还款记录、现有债务额、信用历史长短、近期信用申请次数以及信用和贷款种类。有意思的是仅仅是申请或持有信用卡都可能对你的FICO分数造成很大的影响。
21世纪前十年中期，抵押贷款市场的竞争加强，出现了各种不同的抵押贷款，这些贷款不同于以往的传统贷款做法。例如，给借款者提供No Doc贷款（有时候称为NINJA贷款，即无收入、无工作、无资产贷款），这些贷款不要求贷款申请者有收入或资产。但随着贷款者开始寻找更合格的借款者而不是盲目追求贷款数量的增长，以上的贷款逐渐被摒弃。