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14.5 贷款服务
许多发放抵押贷款的机构并不希望持有大量的长期证券组合。例如，商业银行都从短期途径来取得所需资金。投资于长期贷款会使它们面临无法接受的巨额利率风险。然而，商业银行、储蓄机构和大多数其他贷款机构可以将抵押贷款打包后出售给其他投资人持有，从中收取费用而获得收益。抵押贷款的服务费一般是贷款额的1%，当然也会随市场情况变化。
贷款一经发放，许多贷款人会立刻把贷款出售给其他投资人。借款人甚至可能注意不到原始贷款人已经转移了贷款。通过出售贷款，原始贷款人盘活了资金，可以再贷款给其他借款人，获得更多的收入。
有一些贷款人还提供针对抵押贷款的服务。抵押贷款服务代理人向借款人收取还款，并将其转交给投资者，并保存必要的交易记录，负责维护准备金账户。大部分的抵押贷款都要设立准备金账户（reserve account），贷款人通过该账户可以为借款人支付税项和保险。贷款人愿意支付这样的费用，因为这种保险支付可以保证贷款的安全。贷款服务的代理人通常每年收取贷款总额的0.5%作为自己的服务费。
综上所述，大多数抵押贷款服务有三个明显的要素：
·贷款人将贷款打包给投资人。
·投资人持有贷款。
·服务代理人处理相关的文件。
完成这些功能的中间人可以是一个、两个或者三个。
越来越多的抵押贷款是通过网络获得的。专栏14-2对这种获得抵押贷款的新途径进行了讨论。
专栏14-2 网络金融：借款人网上选购抵押贷款
抵押贷款是商业领域中深受网络影响的一项业务。以前，借款人只能到当地的银行、储蓄和贷款机构以及抵押贷款银行家去申请取得抵押贷款。这些机构将贷款打包后再出售。近年来出现了大量基于网络的抵押贷款银行公司。
抵押贷款市场很适合提供在线服务，原因有以下几点。首先，其业务是基于信息的，所以不需要实际的发货和库存。其次，不同银行提供的产品（贷款）是同质的。只要贷款人能有效地提供资金，借款人不会在意是由谁提供的。再次，因为住房购买者购买住房的次数有限，因此他们对本地的贷款人没有忠诚度可言。最后，在线借款人一般能以更低的成本提供贷款，因为它们不需要与客户面对面交流，所以能以更低的管理成本经营。
在线抵押市场使得借款人更容易逐个比较贷款利率和期限。只需要填写一份申请，网络服务公司就会提供大量可供选择的贷款。借款人就可以选择最符合自己要求的贷款。
诸如Lending Tree公司之类的在线抵押贷款公司让抵押贷款行业竞争更加激烈。这为客户提供了更低的贷款利率以及更好的服务。但是，它同时也使得贷款人经常提供一些令人迷惑的贷款品种，以至于大多数的借款人都很难理解。这让购买产品的过程远非比较利率那么简单。
在网上选购贷款的借款人必须注意有些骗子利用这个渠道来非法获得私人信息。他们设立一个假网站，以很低的利率吸引顾客。一旦收集好了侵入你的支票、储蓄以及信用卡账户所需要的所有信息，他们就会关闭网站，再开设一个新网站。